【分析】光伏玻璃價格一路上漲，產能會過剩嗎？
發表時間：2022-06-20 07:56
2022年是光伏投產大年，需求的增加也拉動了光伏玻璃的價格上漲，企業投資熱情高漲，行業產能過剩的聲音再起。
根據 PVInfoLink6月15日發布的最新數據，光伏玻璃3.2mm鍍膜（RMB）均價為28.5元/平米，光伏玻璃2.0mm鍍膜（RMB）均價為22.0元/平米，相比于年初的漲幅分別為14%和11.2%。
對于當前的光伏玻璃價格走勢，六月份價格大概率不會再漲了，最近成交有些轉淡，組件廠的成品庫存在增加，對于光伏玻璃來說可能會有一些壓價，目前利潤空間壓縮的比較明顯。
作為光伏組件的必備材料，光伏玻璃一般使用超白玻璃，主要作用是保護電池不受水汽侵蝕、阻隔氧氣防止氧化、耐高低溫、良好的絕緣性和耐老化性。另外，光伏玻璃還可以提高太陽光的高透過率。由于雙玻組件的發電性能更好，目前光伏組件對光伏玻璃的需求量還在提升。
光伏玻璃在組件成本構成中僅次于電池片和邊框，是組件制造過程中的重要一環。國聯證券（11.820, -0.99, -7.73%）近期發布的研報顯示，光伏玻璃約占組件總成本的8.2%。2022年光伏全球預計裝機規模達195-240GW，按照組件價格2元/W進行測算，市場規模將達3900-4800億元，其中光伏玻璃市場規模將達到320-394億元。
企業投產規模增速
光伏玻璃市場的景氣狀況，也極大的拉動了光伏玻璃企業的投產熱情。今年上半年多家龍頭生產商紛紛擴大產能，包括福萊特、信義光能、旗濱集團、南玻集團等均發布了擴產計劃。
信義光能在2021年報中展示了其產能擴張計劃，計劃于2022年新增8條日熔量各為1000噸的光伏玻璃生產線。4月7日，旗濱集團公告擬在云南省昭通市投資約51.8億元，新建4條1200噸/天的光伏玻璃生產線。今年5月，南玻集團宣布，其光伏玻璃項目簽約江蘇鹽城市大豐區，總投資102億元。
6月2日，福萊特宣布擬通過定增募資不超過60億元新建三座光伏玻璃項目，包括年產195萬噸新能源裝備用高透面板制造項目、年產150萬噸新能源裝備用超薄超高透面板制造項目和補充流動資金項目。
當前和擴產后的產能是多少呢？福萊特方面回復《華夏時報》記者稱，公司目前的總產能約為14600噸/天，可轉債募投的新建的兩座光伏玻璃窯爐已全部點火投產，如果定增的募投項目（即8座1200噸窯爐，已在建設過程中）全部投產后，預計總產能約為24200噸，產線的擴產周期一般為18個月左右。
從產能監管的角度來看，光伏玻璃由于市場的強大需求，走過了從嚴格管控到相對寬松的路徑。此前，光伏玻璃一直遵循嚴格的產能置換限定，2020年10月，工信部就《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》征求意見。
同年11月份，阿特斯、東方日升（29.220, 1.53, 5.53%）、晶澳、晶科、隆基、天合6家光伏組件企業發出聯合倡議書，稱“玻璃產能的嚴重短缺使組件企業的排產、出貨面臨嚴重危機，玻璃行業的產能瓶頸是組件供應告急的直接誘因?！睅准翌^部企業聯合呼吁有關部門放開光伏玻璃產能擴張限制。
隨后2020年12月發布的《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》征求意見稿指出，未來新建壓延光伏玻璃可不制定產能置換方案，但新建項目應委托全國性的行業組織或中介機構召開聽證會，論證項目建設的必要性、技術先進性、能耗水平、環保水平等，并公告項目信息，項目建成投產后企業履行承諾不生產建筑玻璃。
光伏項目上馬需要聽證的制度由此確立。福萊特方面表示，對于新增光伏玻璃產能，增設了聽證會流程。聽證會對項目建設的必要性和可行性，政策的符合性，技術的先進性，能耗水平，環保水平等方面進行論證。在當前碳達峰、碳中和大背景下，考慮光伏產業發展需要，以及玻璃產能情況，設置此制度，有利于優化布局，保障光伏新能源發展，促進我國能源結構調整。
在市場的助推下，光伏玻璃行業加速擴產周期。今年企業的聽證會數量不少。中信期貨的研報顯示，按照聽證會信息歸納，2022年計劃投產55550 T/D的光伏產線，據隆眾資訊2021年末光伏產能4.26萬噸/天，如果產能全部按計劃投產，預計增幅高達130%。盡管計劃產能完全投放的可能性偏低，根據目前統計，2022年初至今已投產14500T/D，整體產能達5.67萬噸/天，較年初增加33%。
行業面臨產能過剩危機嗎？
光伏玻璃屬于絕對的重資產行業，擴產周期較長。另外，由于光伏玻璃產線一旦點火就要持續生產，關停要承受較大損失，因此光伏玻璃行業的生產具有連續性，供給方面相對剛性，靈活性不足，周期屬性明顯。
那么近期大量的產能上線，會導致未來光伏玻璃產能過剩嗎？王帥分析，從目前來看，國內的產能增速比需求增速要快，所以供需失衡的情況應該是一直存在的。
“2022年光伏玻璃名義產能已經過剩，后期過?；蛑饾u增加?！敝行牌谪涀钚碌难袌蠓治觯瑖鴥裙夥ＡМa能占全球90%左右，根據光伏玻璃聽證會統計產能信息，我們預計國內2022/2023/2024年有效產能分別為7.11/9.81/10.3萬噸/天，產量分別為1972/2721/2857萬噸，則全球產量為2191/3023/3174萬噸。2024年后產能產量按照每年3%線性遞增，則2025/2030預計全球產量將達3269/3790萬噸。2022/2025/2030年光伏玻璃需求在中性條件下為835/919/1092萬噸，供需盈余為1356/2350/2698萬噸。在樂觀條件下的光伏玻璃需求分別為1341/1528/1926萬噸，供需盈余為850/1741/1864萬噸。中期全球光伏玻璃產能逐步過剩。
企業是否會擔心產能過剩呢？福萊特方面回復《華夏時報》記者稱，實現減排減碳應對全球氣候變化已成為全球共識，國家出臺了一系列政策措施，持續推動我國光伏產業快速發展，我國光伏行業進入再提速階段。從海外市場來看，歐洲政府政策支持大大刺激了市場需求，歐洲光伏市場仍會是未來成長相當強勁的地區。下游需求強勁，全球光伏裝機的增長確定性很強，與此同時，光伏玻璃的供應也相對充足。
