記得四年多前，在深圳召開了一場“中國動力電池回收利用產業聯盟年會”。300余家電池回收企業齊聚一堂，場面火爆。
當時，多家媒體報道，2018年將是電池回收元年。
從2018年開始，每年都有人說是動力電池回收元年。然而，至今動力電池回收市場還沒有真正爆發。
不過，所有人都相信，動力電池終將退役。回收行業就像一個聚寶盆，一定會聚集千億萬億級財富。
在這樣千億萬億的市場爆發之前，業界的現狀是怎樣的？作為一位從業者，我嘗試給大家做一個深度分析。
本文中，您將讀到這些關鍵詞和核心內容：
·入場券：動力電池回收行業還沒有進行資質管理，“白名單”就像一張入場券，拿到入場券就意味著具備“回收資質”，各路玩家競爭激烈。
·退稅50％：短期內仍將以指導性政策為主，利用稅收優惠相關政策降低企業經營成本。
·核心競爭力：工藝技術和裝備是回收企業的核心競爭力，在盡可能安全、環保的條件下處理電池，提高回收材料品位才是重中之重。
·玩法：商業模式層出不窮，千奇百怪，結合企業背景及特點，摸索布局適合自身的商業模式。
·材料價格：在材料上漲通道，企業很容易賺錢，研究材料價格走勢，制定差異化市場策略，抵御經營風險。
01
玩家：小作坊和正規軍
動力電池回收始于動力電池應用，始于新能源汽車推廣。
不過，一開始回收的，不是退役電池。
在新能源汽車推廣初期，動力電池制造技術很不成熟，良品率較低，催生了一批小作坊，回收電芯廠廢極片料。
后來，回收商開始收廢電池，剩余容量高，檢測指標好的以梯次利用價格賣掉，不好的人工拆解后再賣給下游冶煉企業提取正極材料前驅體。
這一時期，小作坊是電池回收的主力軍。
隨著新能源汽車推廣的持續進行，退役電池回收問題逐漸被主管部門所重視，由于可能對環境產生污染，也可能有安全隱患。主管部門對動力電池實施了準入制度。
2018年9月5日、2020年12月16日、2021年12月16日，工信部先后發布了《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》企業名單公告，第一批、第二批、第三批“正規軍”相繼誕生。
資料來源：工信部、電池云平臺整理
動力電池回收企業從2017年300多家到2021年累計近3000家注冊，目前符合《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》的企業僅有45家。
這些企業，很多大有來頭。像邦普循環、華友循環、格林美、贛州豪鵬憑借早期做3C鈷酸鋰電池回收，且具有危險廢物處理資質，進入第一批“白名單”。邦普背后有寧德時代，華友有礦且是煉鈷龍頭，格林美是三元前驅體老大還有汽車拆解網絡。
當然，名單中也不乏看到動力電池回收機會，而加入進來的新創公司。
2020年初疫情期間，深圳巴士集團啟動首批新能源大巴退役工作，共計200多輛車，700多噸電池。恒創睿能競標拍得電池，獲得動力電池回收史上第一大單，也因此登上工信部網站，一炮而紅。
賽德美堪稱行業勞動模范，在缺乏資金、鮮有背景的條件下，憑借材料修復技術一舉拿下再生利用企業白名單，實屬不易。
正規軍出現了，動力電池回收是不是就走上了正途？
我們先算一下有多少動力電池可以回收。
資料來源：作者根據新能源汽車鋰電裝機量測算
根據新能源汽車年裝機量，按120wh／kg電池能量密度，使用4年后退役回收，粗算退役電池規模。2020年約有24萬噸動力電池退役。
24萬流到哪里去了？
據業內統計，“正規軍”回收量不足5萬噸。2021年，各家回收規模整體有所上升，有的回收規模實現翻倍，但受退役電池總量、價格、遠途運輸等因素影響，幾家龍頭企業回收量均不過萬噸，大部分退役動力電池還是流入了“小作坊”就地回收。
2021年7月中旬，包括吉利、威馬、天能、超威、南都電源等9家新能源汽車及電池生產重點企業發布聯合聲明，表示廢舊動力電池拍賣環節限制競買企業必須為“白名單”上榜企業，杜絕中間商、小作坊企業參與競買，同時還呼吁全國新能源汽車及動力電池廠商共同遵守，規范廢舊動力電池的流向渠道。這些企業都是響應國家政策的典范，促進回收行業規范發展。
不過，大勢難改。雖然各路玩家使盡渾身解數回收電池，但是由于價高者得，小作坊因為不負環保責任，處理成本低，往往更敢出價，回收企業“吃不飽”的現象依然存在。
“正規軍”不僅收的電池少，盈利難也是行業普遍現象。
可能的一個盈利的例子是贛鋒循環。
在2020年以前，碳酸鋰行情低迷時期，贛鋒循環率先做到回收磷酸鐵鋰電池可以盈利。提鋰工藝技術是它的核心競爭力，同時也得益于他們在2017年回收了一批價格較低的磷酸鐵鋰電池。母公司贛鋒鋰業2020年股票市值一度達300億，相較2017年翻了幾十倍，值得業內關注研究。
02
政策導向還不夠
廢舊電池通過拍賣，以價高者得方式選擇回收方，其實并不合理。
看看國外的做法吧。
歐美國家通過立法，對廢舊物資回收利用建立完整法律法規體系，明確違規操作的處罰規定，并配合“押金制度”回收電池。日本推行逆向回收，倡導國民自愿努力將廢舊電池交回電池生產商，再交給專業的電池回收公司處理。
國外，廢舊電池屬于危險廢物，持有方不僅不能用來賣錢，還需要付費給電池回收公司進行無害化處理。
全球著名材料公司優美科，一個電池回收的燃燒爐價格高達10個億，可見回收成本之高。豈是任何一個小作坊能做的？
但是優美科能做，是因為發達國家對環保格外重視，廢舊動力電池持有方，愿意給優美科錢，共同承擔起處理成本。
國內，廢舊動力電池還未被列入“危廢名錄”，回收企業需要高價競標采購廢電池，苦不堪言！
資料來源：作者整理
政策引導注意到電池回收的巨大社會成本，開始采取嚴格管控的態度。
與“白名單”同期，我國密集出臺動力電池回收相關政策，提出行業規范，從明確車企承擔回收主體責任，開展電池回收試點工作，建立溯源管理平臺，回收網點建設指導，修改行業規范增加梯次利用企業申報，到鼓勵梯次模式創新，推出一系列指導政策。
起碼在明面上，政策希望堵住漏洞，不讓廢舊動力電池流入不合規回收、處理電池的企業之手。
但在利益安排上，政策還沒有給出解決方案。廢舊動力電池仍然是待價而沽的資產。
在地方上，出現了回收補貼。比如，上海對車企經營梯次利用業務有直接補貼，回收一套電池獎勵1000元；深圳車企按20元／kwh專項計提。
但是，從中央層面，不會像補貼新能源汽車那樣大規模補貼電池回收，企業還要多研究稅收優惠政策，并且在工藝技術研發方面多下功夫，自力更生。
03
技術路線
動力電池標準不一，型號繁多，給電池梯級利用和回收利用帶來了困難。
梯次利用需要拆解、檢測、分容、重組，以手工和半自動化為主，各家技術本質相差不大，至今以示范項目為主，無法形成規模效益。
再生利用可分為預處理和后續處理。預處理工藝分為放電拆解和帶電破碎，再分選出銅箔、鋁箔、黑粉、外殼、隔膜等材料。后續處理包括高溫熱解、濕法冶金、火法冶煉、材料修復等。
資料來源：作者整理
動力電池回收行業還處于發展初期，正在研究的回收方法不勝枚舉，但無外乎以上技術路線。
在當前這些技術路線下，材料回收率，行業規范要求鎳、鈷、錳的綜合回收率應不低于98％，鋰的回收率不低于85％，稀土等其他主要有價金屬綜合回收率不低于97％。
回收率當然越高越好。但是，提高回收率不僅需要自身技術過硬，更取決于預處理階段材料的品位。以磷酸鐵鋰電池為例，破碎黑粉市場需求鋰含量大于2．5％，最好能達到3．8％。而正負極片手工分拆，純正極粉鋰含量很容易達到最高標準，而機械破碎成正負極混合粉后鋰含量基本在3．0％以下。
這導致了劣幣驅逐良幣的現象。
大量電池被“小作坊”回收，進行人工拆解成外殼、銅箔、鋁箔、黑粉，正負極片分開精細拆解，材料品位高，售價可觀。不乏有些“正規軍”競標拍得電池后外包給貴州、江西等窮鄉僻壤的“小作坊”拆解預處理后再進行濕法冶煉回收材料。
低成本高價值回收是“小作坊”的優勢，人工拆解分揀1噸電池成本600元，還不到“正規軍”設備拆解分選成本的一半。
當然，代價是犧牲了環境和人身健康，得不償失。真切希望國家盡快建立監督管理制度措施，真正實現動力電池無害化有序回收。
動力電池回收的技術路線也在演進，因為動力電池的技術路線也還沒有定型。
發展初期，動力電池中的鎳氫電池、錳酸鋰、磷酸鐵鋰、三元鋰、鈦酸鋰等電池各顯神通，均有商業化應用。后來，磷酸鐵鋰和三元鋰電池憑借強大的性能優勢成為絕對的主流。2018年，隨著補貼退坡，三元電池安全事故頻發，磷酸鐵鋰裝機量逐步擴大，早有超越三元鋰的苗頭。直到2021年，磷酸鐵鋰份額反超三元鋰成功逆襲，正是市場的選擇。
發展還在繼續。
預計未來3－5年，半固態電池開始規模化應用。未來10年，固態電池有望占據一席之地。
跟隨這些變化，電池回收工藝技術及裝備將迎來更大的挑戰。
04
商業模式待完善
動力電池回收的商業模式要成立，首先要有好的回收來源。
數量少但是好回收的，是從主機廠可回收試驗車電池包，少則幾個，多則幾十個，大部分具有梯次利用價值。個別車輛經過暴力實驗后電池被火燒或破損可直接再生利用。
另外，比較好的貨源是，從電池廠可回收極片廢料、未注液電芯、B品C品電芯、電池PACK等。極片料市場渠道穩定，難以撼動，B品C品電芯作為梯次利用電池可用于低速車、兩輪車、備用電源、路燈、充電寶等，市場需求很大。
還有很好的貨源是公交公司的退役新能源大巴電池。這一貨源競爭激烈，一批車退役可回收上百噸磷酸鐵鋰電池。回收企業競標拍得電池，根據電池生產年份、品牌、電池狀態，價格從100到200元每度電不等?，F場人工拆解拉回工廠檢測分選，通常80％可梯次利用，按200到300元價格銷售給梯次利用企業或貿易商。當然，碳酸鋰價格持續飆升，電池級碳酸鋰已經漲到40萬元／噸，現在回收價格還要考慮再生利用價值。
汽車拆解廠報廢的新能源汽車上的動力電池更是搶手貨。2018年1000多輛新能源汽車在拆解廠報廢，80％帶電池；2019年汽車拆解廠同樣回收1000多輛新能源汽車，80％車輛電池提前被拆卸拍賣。更有甚者，有些貿易商售出一車電池，買方還沒拉上高速，就又有新買家出高價截胡，上演一出搶電池大戰。
在真正的梯級利用和回收利用企業之前，還有貿易商穿梭其間。
貿易商擅長背靠背銷售，發現有電池貨源，詢問電池狀態及價格區間等信息，現場驗貨核實后準備競標，同時尋找買家。廢舊電池采購都是現金交易，款到發貨，從不拖欠，但是賺的就是差價。最勤奮的業務員甚至開著私家車沿街掃貨，修理廠、報廢廠、電動車經銷商是他們經常光顧的據點，出去一天，后備箱里拉上二百公斤廢舊電池屢見不鮮，活生生高危職業。
“小作坊”回收電池業務靈活，套路眾多，在此不詳細描述。
“正規軍”回收雖然可以與主機廠、電池廠達成戰略合作，個別外資車企還會免費提供電池處理，但回收量有限，現有商業模式也還難以盈利。
為了提前鎖定電池來源，批量回收，回收企業開始布局換電業務。外賣騎手最早使用鉛酸電池，經常因為不能及時充電而中斷服務，兩輪電動車換電模式很好解決了這個問題，率先商業化并盈利。新能源汽車換電模式一直在探索，蔚來自建換電站自給自足，受用戶青睞。奧動搭建換電平臺為出租車提供換電服務，部分站點已經盈利。換電模式降低購車成本，解決充電難題，提高使用效率，也有利于回收企業實現回收的可持續發展。
另外，在電池回收過程中，經常會遇到幾噸零散電池，不足以裝滿一車運回工廠處理的現象，回收商可以選擇暫存在回收網點，攢夠30噸再用15米大車一次性拉走。工信部備案動力電池回收服務網點已超1萬個。自建1個網點，每年的運營費用在30萬左右，很難盈利。因此，合作共建、共用回收網點是回收企業研究的熱點。
05
材料價格上升拉動
電池回收的收益，要么是梯級利用，要么是來自材料回收再生價值。
2021年以前，回收處理磷酸鐵鋰電池可以做梯次利用，但做再生利用虧錢是行業普遍現象。大多數企業都不愿意回收，也曾有幾百元每噸、甚至免費贈送、運費自理的現象。
2020年底，碳酸鋰價格還處于歷史低位，2021年開始上漲，從5萬元／噸一路飆升至年底35萬元／噸。截止到2022年2月17日，碳酸鋰均價突破43萬元／噸。
由此，廢舊磷酸鐵鋰電池回收價格也水漲船高，鋁殼電芯從2021年初2000元／噸左右到現在報價15000元／噸（不含稅不含運費）。
資料來源：作者整理
顯然，如果材料價格繼續上調，將拉動動力電池回收業務的收益。
那么電池材料價格走勢是怎樣的？
2021年的電池級碳酸鋰上漲，有三大主要原因。第一，新能源汽車銷量超出預期成倍增長，國外資源端供應不足，國內冶煉企業不能滿負荷生產。第二，國內鹽湖提鋰產能受冬季影響減產、設備檢修期及年底囤貨影響，供應減少。第三，全球已探明鋰礦儲量的52％在智利，2021年底智利總統博里奇贏得選舉，他專注于社會變革，承諾增加采礦特許權使用費和企業稅收，開采成本增加。
另外，2022年新能源汽車勢頭不減，有專家預測今年將會提前實現2025年銷售500萬輛的目標，還有可能沖擊600萬輛。
鋰電儲能同樣在快速發展，未來對于鋰電的需求很可能會超過電動汽車。碳酸鋰供給端，很多新建項目最快要到2023年下半年才能投產。所以，今年碳酸鋰價格大概率還會持續上漲，維持在高位區間。
全球鈷礦資源分布集中，主要在非洲剛果（金）。而我國鈷資源十分稀缺，三元鋰電池主要回收鈷、鎳，現在廢三元軟包電芯（523體系）采購價格接近4萬元／噸高價，依然是回收企業的寵兒。
鈷俗稱“鈷奶奶”，價格呈周期性大幅波動，2018年一季度估價達到歷史高位68萬元／噸，之后急速下跌，2018年底跌至34萬元／噸。主要原因是2018年5月后新能源汽車增速減緩，需求較預期減少，同時二季度開始，鈷礦的增產計劃逐步兌現，供給大幅上漲。2019－2020年，鈷價震蕩調整，維持在20－30萬元／噸低位區間。2021年，原材料需求緊張，鈷價持續上漲至40萬元以上，截止到2022年2月17日，電解鈷漲至53萬元／噸。
非洲剛果（金）本身是政治動蕩國家，物流運力也不發達，好在磷酸鐵鋰電池份額逐漸擴大，且811低鈷體系電池應用增加，鈷資源需求沒有鋰那么急迫，今年或將維持在50－60萬元／噸高位區間波動。
市場上回收三元電池黑粉的價格主要根據鈷含量、鎳含量及鈷價格系數計算而得。
鈷在高位區間，價格系數也高，三元正極黑粉回收價值也相應提升，利好行業發展。
06
結語
政策方面，我希望國家建立監管處罰機制，推出廢舊動力電池列入“危廢名錄”計劃，逐步落實廢舊動力電池回收資質管理。
經濟方面，2022年北京冬奧會提振經濟消費，促進新能源汽車發展，特別是氫燃料電池汽車大規模應用；越來越多人認可電動汽車，尤其是年輕人群，購買潛力巨大。
社會方面，希望車企建立電池回收機制，或以舊換新，引導個人用戶所有權電池直接交由正規回收企業處理，減少中間商環節；民眾自身加強環保意識，致力于電池無害化回收。
技術方面，希望回收企業加強工藝技術及裝備研發，關注動力電池技術路線發展，規劃研發方向及重點，致力于安全、環保、精細化、自動化回收整體解決方案。
動力電池回收行業之所以有趣，主要在于廢舊電池價值的不確定性。就像“賭石”，你很難判斷一塊石頭含有多少成分的玉，開出的玉的價值是多少。當然，有經驗的電池回收者可以通過一定方法，借助一些工具輔助分析，盡可能準確判斷廢舊電池價值。
新年伊始，萬象更新，祝愿動力電池回收企業虎嘯風生乘時起，堆金積玉創未來！
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