文 | 楊曉鶴
新年伊始，中關村愛奇藝大廈部分員工正在收拾東西，搬家到三里屯的愛奇藝青春中心。經歷過預計2000人的裁員后，愛奇藝正執行最后的開源節流措施，收縮辦公面積。
歷經多次賣身傳聞，愛奇藝還在艱難地獨立發展。其實，愛奇藝“非兵不利，戰不善”。愛奇藝的自制綜藝和網劇能力，在“優愛騰”（優酷、愛奇藝、騰訊視頻）為代表的長視頻陣營中也算亮眼，只不過相比騰訊視頻和優酷背后的阿里而言，百度的大腿不夠粗。而百度也逐漸意識到，長視頻是個“養不大的孩子”。
不僅是長視頻行業日子難過，在生鮮電商領域，近期，美菜也裁員了上千人，辦公室合并到了西直門，辦公面積只有原來的四分之一；一直求穩的美團優選，也在近日被曝出大規模裁員，有內部人員告訴Tech星球：“年前年后一直在裁員，原來獨立運作的管理層也合并到集團?！?/span>
日子同樣不好過還有共享出行領域，滴滴近期曝出大規模全業務線裁員20%，美團單車也是美團虧損的主力，獨立的哈啰謀求虧損狀態上市，至今未果。
不同于亞馬遜的虧損20年，資本市場仍高度認可，是因為看到亞馬遜常年保持30%的增長，即便虧損也保持隨時可以盈利的能力。可以說，長視頻、生鮮電商賣菜、共享單車三大業務，何時能“賺錢養家”，至今依然是難題。
這種看不到虧損何時停止，戰局何時結束的業務，就像互聯網“毒藥”。動輒日均幾千萬的高頻單量，曾令無數企業趨之若鶩，可勝利者如今仿佛“飲鴆止渴”，越投入越虧損，明天依然還是個未知數。
很多人都深刻記憶的互聯網燒錢大戰，正是“始于長視頻、興于共享出行、終于賣菜大戰”。
2015年10月，阿里巴巴以約45億美元全盤收購優酷土豆全部股份，至此，長視頻領域，騰訊視頻、阿里的優酷、百度的愛奇藝，三足鼎立的局面正式形成。
但競爭的起源，是2012年樂視以30萬/集的網絡版權費，購買后來火到不行的《甄嬛傳》，讓各家意識到爆款能帶來高回報。所以等到《如懿傳》時，騰訊撕毀了與優酷共同購買的約定，獨家斥資13億拿下，單集網絡獨播權花費達到900萬元，版權大戰風起云涌。
在2017年，愛奇藝曾以2.88億元獨家購買《盜墓筆記第三季》，平均2400萬/集，相比《甄嬛傳》時版權費漲了80倍。這其中還有在2018年，優酷以16億元拿下世界杯的直播權，都是燒錢不眨眼案例。
上游燒錢買劇，下游通過買一贈一等方式送會員，優愛騰的虧損自然是陡峭的上升曲線。10年燒掉千億資金，優愛騰一直處于過渡競爭狀態，但三家的市場份額幾乎沒變。
共享出行的行情也是如此，最開始正值移動支付的推廣之際，所以共享單車早早被互聯網巨頭盯上，成為巨頭角力的修羅場。北京天通苑的小李仍記得，一開始幾家還要押金，后來哈啰率先可以免押金，再后來各家都免費騎行。最令其后悔的是，當時滴滴短暫接管 ofo 時有兩種退押金方案，其一是換成滴滴的網約車出行金額，一時沒來得及轉換，小李就成了ofo 至今1000多萬名沒退押金的用戶。
本來共享出行，可能也會復制優愛騰的劇本，被BAT等巨頭接管。因為ofo創始人戴威的個人意志，市場最終未形成 TMD 三小巨頭接管的局面。而摩拜被美團收購后，更名美團單車；滴滴整合幾家單車業務獨立為青桔出行；曾獲螞蟻集團投資的哈啰，如今在謀求獨立上市。
共享出行過后，移動互聯網最后的補貼大戰，可能就是生鮮電商領域的賣菜大戰。在前置倉模式的叮咚買菜、每日優鮮、美團買菜等生意，暗戰多年后，2021年的社區團購大戰掀起最后的高潮。根據美團、滴滴和拼多多等財報中，賣菜業務所占的虧損情況預估，短短一年時間，社區團購至少燒了600億資金。
社區團購燒錢競爭中，十薈團等“老三團”接連破產倒下，美團優選等“新三團”則掙扎在裁員縮城的命運中。
最終的結果是，哪家也沒有燒出壟斷性規模。相反，競爭性成本導致大家都處于虧損狀態。因此，橙心優選則只能退城轉型求生存，其余則依靠巨頭資金硬抗下去。
長視頻、賣菜大戰、共享單車三個領域，之所以持續虧損，各種看法不一。
比如在長視頻領域，大家認為內容制作成本居高不下，短視頻的侵襲成為主要原因。賣菜大戰中，菜品損耗大，用戶習慣難以養成很關鍵；而在共享單車領域，則存在運營成本高，單車折損率大等問題。
透過這些表面現象，會發現三大毒藥業務的通病是“毛利低，履約成本高”。
以獨立上市的愛奇藝為代表來看，2021年Q3季度愛奇藝毛利5.6億，毛利率7%，營收成本為70億元，占總營收的92%，優酷和騰訊視頻的情況也不會明顯好于愛奇藝。
而在賣菜領域，一位大廠賣菜合規人員告訴Tech星球，大家的毛利率在15-20%，美團優選雖有快驢和買菜業務的基礎，但優選比To B模式賠錢多，還是不賺錢。興盛優選號稱唯一一家能盈利的社區團購企業，預計也是在社區團購沒有巨頭進入之前。
共享出行領域獨立發展的哈啰，則深刻知道自己賺錢的日子有多難。據招股書顯示，哈啰共享單車每日每輛車周轉1.39次，筆單價1.08元，因此單輛車的單日收入為1.51元。兩輪車的單日成本1.41元（其中折舊費用1.33元），因此單輛兩輪車單日毛利僅為1毛錢。
三大毒藥業務，在微薄的毛利下，就需要精細化做運營。
行業人士分析橙心優選和十薈團之所以最先出局的原因，除了盲目追求規模外，即便沒有政策監管，供應鏈的不成熟也會拖垮其日后發展?！皞}庫內的分揀方法還能分成摘果法和播種法等，運輸到團長都有不同的模式，各種運營組合要到上幾十種，很多家還沒有試出最優解，就沒錢可燒了?！彼?，精細化運營也需要很貴的時間成本。
然后，即便試出運營最優解，對于喜歡邊際效應的資本來說，長視頻逐漸走向賣片、賣菜平臺逐漸成為三批四批分銷商、共享單車慢慢租賃化，都不算最好的商業模型，轉手倒賣的工業1.0模式難以賺大錢。
“微軟市值從谷底到3萬億，不僅是納德拉的勵精圖治，而是從早期的賣office變成了SaaS模式?！倍鴮τ陂L視頻、賣菜大戰、共享單車來說，卻走了條相反的路，從互聯網商業逐漸走向傳統生意模式。
隨著規模越大，長視頻的買劇成本也水漲船高，利潤就是買片賣片的中間差價；對于共享單車來說，騎行一次的毛利潤幾乎就是全部利潤，拓展的互聯網本地生活業務，目前還難以成為盈利來源；互聯網賣菜也是如此，每單幾毛的利潤就是核心利潤來源，加載點互聯網廣告也不現實。
一直以來，互聯網有個常見的疑問是，“優愛騰中，為何誕生不了奈飛？”
對于愛奇藝來說尤其難以回答，裁員前的愛奇藝團隊規模沒比奈飛少多少，但2021年奈飛的營收是愛奇藝 6 倍。如果用“國內用戶付費意愿不強”和“缺乏爆款劇制作能力”，似乎有很多人不會同意。
對于長視頻來說，最核心的問題其實是“不確定性”。據悉，優酷總裁樊路遠曾在內部打氣：“從我選的第一部片子《芳華》開始，到《紅?！贰段也皇撬幧瘛贰段骱缡惺赘弧贰读骼说厍颉贰段液臀业淖鎳返龋於朔浅姷氖袌鲂闹?，對我個人來說，從做電影到劇集、綜藝，這是一個漸進的，不斷找感覺的過程?！?/span>
極度依賴押中爆款劇，讓長視頻仿佛“看年頭盼收成”。下一部《甄嬛傳》《戰狼》在哪，沒人能回答。但知名IP改編肯定大概率會火，所以2022年的騰訊視頻的《三體》電影也被給予厚望，余下只能看市場反應，幾乎是聽天由命。
2022年優愛騰將推出的劇集
圖片來源：網絡
另一邊，奈飛的進化似乎能為國內長視頻賽道，指明發展出路。奈飛有一套拆解劇集，預測爆點的系統，將視頻內容爆火的確定性逐漸提升；同時通過推薦系統Cinematch推薦給“同品味用戶群”。愛奇藝雖然雖然也有智能創作/智能分發的系統，但在虎年春晚直播中，愛奇藝直播出現了故障，一直顯示“502錯誤”。
賣菜大戰中，阿里MMC（買買菜）也提出了去掉中間環節，提升確定性的方案。
即以數字化供給模式升級600萬夫妻店，去掉傳統零售的中間商、社區團購的團長等環節，以貨配人的方式，實現40%的損耗降低。但這套模式有多理想化，還需要時間驗證，畢竟目前一畝田和美菜的原產地直銷業務都十分艱難。
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對于共享單車生意而言，無論共享單車還是共享電單車，都是虧損的業務。從哈啰2021年5月更新的招股書看，更確定性的增長業務是賣自造的電動車，“一季度賣7000萬元，超過去年全年的銷量”。
互聯網生意模式，正從以前的高頻帶低頻，轉變為不確定性帶動確定性。而確定性的生意，才能讓“毒藥”業務形成規模效應，走出虧損的泥潭。但如何消除不確定性，找到確定性盈利的業務，依然是大家最大的難題。
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